Логотип журнала "Провизор"








Аудит фарминдустрии: 2003 год в таблицах

По материалам статьи:
Trombetta Bill. Industry Audit: Running the Numbers on Pharma’s Top Performers/Pharmaceutical Executive, 1 сентября 2004 г.

Каждый год, начиная с 1954, журнал Fortune публикует список пятисот самых прибыльных компаний мира. В апрельском выпуске журнала за 2004 г. были перечислены компании, попадавшие в этот список все 50 лет подряд. Шесть из десяти наиболее прибыльных компаний из этого списка являются фармацевтическими: Johnson & Johnson (3), Merck (5), Bristol Myers Squibb (6), Pfizer (7), Abbott Labs (9) и  Eli Lilly (10).

Если в 2002 г. фармацевтические компании заняли три позиции в первой десятке: Pfizer на шестом месте, Merck на девятом и Johnson & Johnson на десятом, — то в 2003 г. в первую десятку не вошла ни одна фармацевтическая компания. Вообще, прибыльность фарминдустрии существенно снизилась за последнее время. В 2003 г. доходы фармацевтического сектора сократились на 10 млрд долл. Прибыльность компании Pfizer, например, упала на 82%, компании Wyeth — на 54%. По показателю прироста доходов фармацевтическая промышленность оказалась на девятом месте среди 47 других отраслей (этот прирост составил 13,6%), а вот по увеличению чистой прибыли она заняла лишь 35 место из 39 с показателем минус (!) — 4,9%.

А как обстоят дела внутри самой фарминдустрии? Аналитики журнала Pharmaceutical Executive ежегодно проводят тщательный анализ финансовых отчетов 16 фармацевтических компаний и сравнивают их результативность. Сравнение проводится по пятнадцати параметрам, каждому из которых присвоен индекс важности от 1 (не очень важный) до 5 (исключительно важный). По каждому из параметров был составлен обратный рейтинг компаний (лучшая компания стоит в рейтинге последней, чтобы ее порядковый номер был большим). Окончательное количество баллов было получено путем суммирования всех номеров компании в рейтинге, умноженных на индекс важности параметра. (Так, например, по параметру «Рост объемов продаж» лучшей оказалась компания Amgen, т. е. ее номер в обратном рейтинге — 16. Индекс важности параметра — 4. Следовательно, по этому показателю компания Amgen получает 16*4 = 64 балла.)

По результатам 2003 г., самой большой неожиданностью стало то, что компания Pfizer переместилась с первого места на десятое. Место лидера заняла британская компания GlaxoSmithKline (в прошлом году она была третьей). Второе место, как и в 2002 г., досталось Johnson & Johnson, третье, поднявшись с шестого, заняла Merck, а четвертое — Amgen, которая в 2002 г. была четырнадцатой. Johnson & Johnson — единственная компания, которой удалось удержаться в первой четверке три года подряд.

Благодаря чему именно эти компании оказались на первых местах?

 

Рейтинг компаний

  Компания Количество баллов
1 GlaxoSmithKline 728
2 Merck 711
3 Johnson & Johnson 697
4 Amgen 695
5 Forest 674
6 AstraZeneca 621
7 Lilly 620
8 Novartis 553
9 Genetech 506
10 Pfizer 477
11 Bristol-Myers Squibb 473
12 Aventis 450
13 Abbott 449
14 Biogen-Idec 444
15 Wyeth 433
16 Schering-Plough 199

 

GlaxoSmithKline по половине параметров попала в первую четверку. Ей удалось хорошо заработать на новой продукции, она разумно распоряжается своими активами, ведет правильную ценовую политику, а ее торговые представители отличаются высокой производительностью.

Johnson & Johnson продолжает удивлять. Этой гибридной децентрализованной компании удается охватить весь спектр фармацевтической продукции. Она тратит большие средства на исследования и разработки (по этому показателю ее опережают только две компании, специализирующиеся на биотехнологиях) и отлично контролирует другие расходы.

У компании Merck были некоторые проблемы, однако в целом она выступила неплохо. У нее лучшее соотношение «прибыль/объем продаж», что говорит об отличном управлении операционными расходами. Ее торговые представители также среди лучших.

Amgen лишь на два балла отстает от Merck. Эта компания занимает первое место по восьми показателям.

Что же касается падения в рейтинге компании Pfizer, возможно, ее прибыльность пострадала в результате расходов, связанных с приобретением компании Pharmacia.

Рассмотрим некоторые интересные показатели.

Рост объемов продаж. Рынок поощряет увеличение объемов продаж. Средний показатель роста для фарминдустрии в целом составил 12,6%. Несмотря на низкую прибыльность, компании Pfizer удалось добиться едва ли не рекордного увеличения объемов продаж — на 40%. Впрочем, скептики утверждают, что это произошло, в основном благодаря приобретению компании Pharmacia. Беспокойство вызывают компании Wyeth, AstraZeneca, GlaxoSmithKline, Bristol Myers Squibb, Aventis и Schering-Plough, которым не удалось дотянуть даже до среднего показателя по всей фармацевтической промышленности.

 

Рост объемов продаж
(данные основаны на увеличении объемов продаж рецептурных препаратов по сравнению с 2002 г.)

1 Amgen 57,0%
2 Pfizer 40,0%
2 Forest 40,0%
4 Genetech 21,0%
5 Novartis 18,0%
6 Biogen-Idec 16,6%
7 Abbott 14,4%
8 Johnson & Johnson 13,8%
9 Lilly 13,5%
10 Wyeth 7,5%
11 AstraZeneca 5,0%
11 Merck 5,0%
11 GlaxoSmithKline 5,0%
14 Bristol Myers Squibb 1,0%
15 Aventis -4,5%
16 Schering-Plough -24,0%

Источник: Pharm Exec Top 50, май 2004.

 

Средний объем продаж на одного торгового представителя. Этот параметр характеризует эффективность работы торговых представителей компании. Данные приводятся только по США и, возможно, не совсем точно отражают истинную картину, хотя рынок США составляет 60% мирового рынка рецептурных препаратов. Первое место заняла компания Johnson & Johnson, у которой много представительств в Америке.

 

Средний объем продаж на одного торгового представителя (в млн долл. США)
(данные только по США)

1 Amgen 9,65
2 Biogen-Idec 4,82
3 Johnson & Johnson 2,62
4 Merck 2,45
5 GlaxoSmithKline 2,25
6 Abbott 2,20
7 Pfizer 2,00
8 Bristol-Myers Squibb 1,90
8 Wyeth 1,90
10 AstraZeneca 1,53
11 Genetech 1,43
12 Lilly 1,35
12 Aventis 1,35
14 Novartis 1,13
15 Forest 1,03
16 Schering-Plough 0,70

Источник: годовые отчеты компаний за 2003 г.

 

Объем продаж рецептурных препаратов (в млрд долл. США)
(включены только объемы продаж рецептурных препаратов и вакцин; безрецептурные препараты, диагностические средства, лекарственные средства для животных и медицинское оборудование не учитываются)

1 Pfizer 39,63
2 GlaxoSmithKline 29,82
3 Merck 22,48
4 Johnson & Johnson 19,50
5 Aventis 18,99
6 AstraZeneca 18,85
7 Novartis 16,02
8 Bristol-Myers Squibb 14,92
9 Wyeth 12,62
10 Lilly 12,58
11 Abbott 12,32
12 Amgen 7,87
13 Schering-Plough 6,67
14 Genetech 2,62
15 Forest 2,21
16 Biogen-Idec 1,36

Источник: Pharm Exec Top 50, май 2004 г.

 

Средний объем продаж на одного сотрудника. Этот параметр ранее не использовался в анализе. Он отражает общую производительность труда сотрудников компании. Примером для подражания могут служить работники компании Biogen-Idec, на каждого из них приходится более миллиона долларов дохода.

 

Средний объем продаж на одного сотрудника (в долл. США)

1 Biogen-Idec 1 100 000
2 Amgen 840 000
3 Forest 524 000
4 Genetech 500 000
5 Bristol-Myers Squibb 473 000
6 Pfizer 462 000
7 Johnson & Johnson 380 000
8 Merck 373 000
9 GlaxoSmithKline 347 000
10 AstraZeneca 324 000
11 Novartis 314 000
12 Wyeth 298 000
13 Lilly 286 000
14 Aventis 282 000
15 Schering-Plough 277 000
16 Abbott 272 000

Источник: годовые отчеты компаний за 2003 г.

 

Расходы на исследования и разработки. Логично предположить, что крупные компании, такие как Pfizer или GlaxoSmithKline тратят больше средств на разработку новой продукции, чем их более мелкие конкуренты. Поэтому этот показатель необходимо привести к некоему универсальному виду, чтобы выяснить, кто вкладывает в исследования больше средств в относительном объеме. Так появился параметр «Соотношение расходов на исследования и разработки и объемов продаж». Неудивительно, что три из пяти первых мест достались компаниям, специализирующимся на биотехнологиях. Крупные компании любят повторять, что высокие цены на лекарства необходимо устанавливать, чтобы дать возможность компаниям работать над созданием новых жизненно важных препаратов (которые, в свою очередь, будут приносить прибыль). Однако статистика показывает, что связь между расходами на исследования и доходом от новой продукции, как ни странно, отсутствует. Так, компания Biogen-Idec 40% дохода от продаж (больше, чем любая другая) вкладывает в разработки, однако по показателю прибыли от новой продукции она занимает предпоследнее место. Amgen рассуждает, по-видимому, так: зачем инвестировать в разработки, если можно просто покупать лицензии? А первое место по доходам от новых препаратов подтверждает правильность выбранной стратегии. GlaxoSmithKline тратит на новые разработки всего лишь 12,5% дохода от продаж, однако уверенно держит третье место по прибыли от новых препаратов. Pfizer превосходит всех по абсолютному значению расходов на исследования и разработки, однако высокими доходами от продаж новой продукции похвастаться не может.

 

Расходы на исследования и разработки (в млрд долл. США)

1 Pfizer 7,13
2 Johnson & Johnson 4,68
3 GlaxoSmithKline 4,54
4 AstraZeneca 3,45
5 Aventis 3,23
6 Merck 3,17
7 Novartis 3,07
8 Lilly 2,35
9 Bristol-Myers Squibb 2,27
10 Wyeth 2,09
11 Abbott 1,73
12 Amgen 1,65
13 Schering-Plough 1,46
14 Genetech 0,72
15 Biogen-Idec 0,54
16 Forest 0,20

Источник: Pharm Exec Top 50, май 2004 г.

 

Соотношение расходов на исследования и разработки и объемов продаж
Этот показатель получен путем деления сумм, затрачиваемых компаниями на исследования, на объем продаж и демонстрирует, какую часть дохода компании вкладывают в дальнейшие разработки.

1 Biogen-Idec 40,0%
2 Genetech 27,5%
3 Johnson & Johnson 24,0%
4 Schering-Plough 21,8%
5 Amgen 20,9%
6 Novartis 19,2%
7 Lilly 18,7%
8 AstraZeneca 18,3%
9 Pfizer 18,0%
10 Aventis 17,0%
11 Wyeth 16,6%
12 Bristol-Myers Squibb 15,2%
12 GlaxoSmithKline 15,2%
14 Merck 14,1%
15 Abbott 14,0%
16 Forest 9,2%

Источник: рассчитано на основании данных Pharm Exec Top 50, май 2004 г.

 

Доход от продаж новой продукции. Доля дохода от продаж препаратов, которые находятся на рынке не более пяти лет, в общем годовом доходе — тоже очень важный показатель. Процедура получения патентов обязательна, так как предоставляет охраняемое право на продвигаемые оригинальные препараты. В то же время, для получения прибыли, от компании требуется еще и умение поставить дело на коммерческую основу. При анализе «новыми» считались препараты, зарегистрированные с 1999 по 2003 г. В этой категории победа досталась компании Amgen, второе место заняла AstraZeneca, а третье поделили между собой Novartis и GlaxoSmithKline. Genetech оказалась последней, однако в 2004 г. эта компания планировала выпустить на рынок три новых препарата, что может существенно повысить ее рейтинг.

 

Доля дохода от продаж новой продукции в общем годовом доходе
(новая продукция - препараты, которые появились на рынке не более пяти лет назад)

1 Amgen 35,6%
2 AstraZeneca 31,0%
3 Novartis 22,2%
3 GlaxoSmithKline 22,2%
5 Schering-Plough 21,8%
6 Wyeth 19,0%
7 Lilly 12,5%
7 Pfizer 12,5%
7 Merck 12,5%
10 Forest 11,1%
11 Aventis 9,2%
12 Bristol-Myers Squibb 8,0%
13 Abbott 6,2%
14 Johnson & Johnson 5,2%
15 Biogen-Idec 4,4%
16 Genetech 1,0%

Источники: годовые отчеты компаний, FDA.

 

Успешность патентования. Интересны данные об эффективности исследовательских усилий компаний. Количество патентов — первое, что приходит в голову при попытке установить критерий оценки уровня новаторства компании в своей отрасли. Лучшие результаты в патентовании показывает Merck. Остается надеяться, что такая «производительность патентов» рано или поздно принесет свои плоды.

 

Успешность патентования

Компания Количество патентов, полученных с 1996 по 2001 г. Затраты на получение одного патента (млн долл. США)
Wyeth 554 26,5
Pfizer 1217 17,5
Bristol-Myers Squibb 768 15,0
Schering-Plough 522 12,3
Lilly 1152 9,0
Pharmacia 1464 6,0
Merck 1933 6,0

Источник: журнал Fortune, 15 сентября 2003 г.

 

Общественное мнение. Репутация фирмы в своей отрасли — очень весомый показатель. В списке 500 американских компаний, вызывающих наибольшее уважение и восхищение коллег и конкурентов, составленном журналом Fortune, Johnson & Johnson занимает седьмое место.

 

Десять компаний, вызывающих наибольшее уважение и восхищение коллег и конкурентов
По данным ежегодного опроса журнала Fortune, в котором руководителям компаний и аналитикам предлагается оценить деятельность фармацевтических компаний по шкале от 1 до 10.

  Компания Средний балл
1 Johnson & Johnson 8,25
2 Lilly 7,53
3 Pfizer 7,50
4 Merck 7,22
5 Amgen 6,84
6 Abbott 6,55
7 Wyeth 5,55
8 Allergan 4,96
9 Bristol-Myers Squibb 4,89
10 Schering-Plough 4,17

Источник: журнал Fortune, 8 марта 2004 г.

 

Перевод Натальи Тышецкой





© Провизор 1998–2017



Грипп у беременных и кормящих женщин
Актуально о профилактике, тактике и лечении

Грипп. Прививка от гриппа
Нужна ли вакцинация?
















Крем от морщин
Возможен ли эффект?
Лечение миомы матки
Как отличить ангину от фарингита






Журнал СТОМАТОЛОГ



џндекс.Њетрика